非天基金操作日誌

長期以來，我一直在研究美林世礦的對比指數，希望能找出相對應的指數，則只要依據對應指數即可找出世礦的買賣點，若能單筆進出則無往不利，但不論是對照$GOX、$XAU、$DJUSMG、XLB，始終無解，這些指數的長期走勢皆與美林世礦淨值走勢不相似。究其原因，在於以上指數為美國股市貴重金屬、礦業類指數，但是世礦的持股中有40％在歐洲，因此參考價值不大，其中只有$XAU（費城金銀）比較類似，為此甚至上鉅亨網乾脆找世礦的技術線圖，但是我認為其中有時間性的落差，基金報價會晚一天，加上沒有週線圖，無法研判“趨勢”，若依此去找“賣點”，會變成大跌才來賣就沒意義，而且技術分析若不能預測未來，就根本沒用，還不如依據基本分析，所以鉅亨網的技術線圖若要作短線價差可以，仍是僅供參考用。

近來有進一步的研究發現，世礦的持股當中，有一家BHP，對照股價走勢與世礦淨值，雷同處居然很吻合（如下圖）且長期趨勢線圖中走勢更加吻合（請自行參照世礦的兩年淨值圖）

如上圖，若對照上圖BHP的週線圖中，當週KD（14，3）打到20以下為長線買點，

在2004年5月

2005年5月

  2006年9月

但若一年只買一次的話未免太對不起四個小朋友了，所以不要太計較低點的所在的話，當週KD打到50以下開始定期定額密集扣帳，例如一次扣5萬，只扣三四次，則在

2005年11月

2007年1月

仍有不錯的買點，至此開啟一盞明燈，若是根據BHP股價走勢來判斷美林世礦進出點的話，富貴在我手，無往而不利，這也是GD4166的操作心法，但是買點易尋，賣點難求，股市名言：會賣的才是師父，如何判斷賣點？

以下才是我的不傳之秘：

1>.以過去股價走勢預估未來滿足點：2004.5月低點13.96到2005年3月高點29.62

漲29.62－13.96＝15.66 

2005.5月低點22.61，則滿足點

1：1  22.61＋15.66×1＝38.27

1：1.618  22.61＋15.66×1.618＝47.95  ＜＝＝2006.5最高49.85，符合

此後2006年為區間上下盤整，形成下降壓力線，但2006年10月、2007年1月皆有一買點出現

且週MACD打W底，以2007年淨值走勢來說為突破壓回回測不破55，

以BHP股價來說，2006年皆在44~35區間盤（世礦在55~45），在2007年2月突破44（世礦突破60）

則底部44－35＝9 

1：1  44＋9＝53  ＜＝＝目標價，但是為防假突破，需站上49.85×1.03＝51.35

2>.但以世礦淨值來說，表現比BHP為佳，且2006.6.13低點42.82，2006.9.25低點45.75、2007.1.10低點52.67

連成上昇趨勢線，近期2007.3.6低點57.77，沒破支撐（約55）如今支撐提高到60

以52為頸線，52－45＝7

1：1  45＋7＝52

1：1.618  45＋7×1.618＝56.32

1：2  45＋7×2＝59

1：2.618   45＋7×2.618＝63.32  ＜＝＝3/26  64.18近日最大滿足點已符合

3>.若用波浪來計算（我以為此法較準確）

BHP股價（以前一波來推算次一波段漲幅）

49.85－22.61＝27.24

1：1  36.04＋27.24＝63.28   ＜＝＝長線上看63元，不準是正常（我不是神），留待時間驗證

假設2006年ABC三波下跌段走完，目前走12345小波

則第一波  47.09－37.77＝9.32

1：1  40.34＋9.32＝49.66  ＜＝＝先看這裡

1：1.618  40.34＋9.32×1.618＝55.41＜＝＝等51.35突破再說

若目前為走第5大波，則滿足點

29.62－13.96＝15.66

1：1  36.04＋15.66＝51.7  ＜＝＝最少看這裡

由以上四個方式算BHP股價，至少要來51。另外歐洲持股中的力拓礦業（Rio Tinto） 目前仍在三角形收斂整理區間，而且週kd還在交叉向上，股價有機會上看3000，因此雖然近日BHP礦業股價會壓回修正（日、週kd高檔背離），未來仍有機會創新高，則世礦淨值長期仍看好，64高點不是高點（從已前到現在越來越貴了），現須採任何拉回皆買點的策略（定期定額在60以下給它扣下去）。

補充：有個好心人指點我另一個指標$W1BSC（Dow Jones World Basic Materials Index）更加比BHP吻合

1>.若以前一波來推斷本波滿足點，則2005/2高點195.54，2004/5低點134.27

195.54－134.27＝61.27   2005/5低點165.81

1：1  165.81＋61.27＝227.1

1：1.618  165.81＋61.27×1.618＝264.9  ＜＝＝2006/5 高點274.04，有超漲

2006/5 高點274.04  2005/5低點165.81

274.04－165.81＝108.23  2006/5 低點215.61

1：1  215.61＋108.23＝323.8   ＜＝＝N形上漲最少先看這裡

2>.以275為頸線（因為2006/5 高點274.04，2007/3壓回274.7）2006/5~10為打底整理區間，

275－232.55＝42.45

1：1  275＋42.45＝317.45  ＜＝＝最少先看這裡，但為防假突破要先站上302.05×1.03＝311.12

3>.以短線波浪計算275－232.55＝42.45（概抓）

第5波  274.7＋42.45＝317.15   ＜＝＝怎麼算都有310以上

以上是從週線角度計算，但在日線上（短線）有一疑慮：

MACD 開口接近，有背離現像，要拉大除非要開高走高，多頭只准漲不准跌，漲過300，才能見到310

而且月線有走平現象

否則提防下修到285~290（季線再來測支撐一次）如此則像做M頭了（連續2年5月見高點，這點不得不提防）

以上為預估世礦淨值的滿足點（55.8→62.01→65.85→72.06）僅為推測，因為前高64.32已到，我也不敢奢望後面會來，先前發的文中有少數有貼的，怎麼沒人問我底下數字是什麼東東？

~~厚！不用心

結論：我絕對沒有現在叫進美林世礦，﹝因為3/21、22就開始喊進了﹞我只是提出在下小小的研究心得而已（因為要一個一個回mail很煩），我也不會回答諸如「請問世礦現在可不可以買？」此等問題，反正本文看得懂的就看得懂，看不懂的還是看不懂，就看新手能不能中偷學多少？

請依據gd4166的操作方式

找出目前適合扣帳的市場有那些？

思考為什麼要買？